프리즘 프로토콜의 적정가격은 어떻게 추측할 수 있을까?

안녕하세요 루나만불/물려야인생이다 입니다.

오랜만에 프리즘 프로토콜로 돌아왔습니다. 

 

제가 이전글에서 4월7일전에는 가지고 계신 물량을 정리하는게 좋을거라고 이야기 드렸었습니다.

저도 4월7일전에 가지고 있던 프리즘을 모두 정리했고, 지금은 파밍으로 나오는 프리즘정도만 보유하고 있습니다.

 

이제 본격적으로 프리즘이 풀리기 시작했습니다

지금부터 대략적인 프리즘의 프라이싱이 중요해질것 같은데요~ 

이에 따라 대략적으로 여러분들이 참고하실 수 있도록 자료를 정리하고 분석해봤습니다.

어렵지 않으니 편하게 읽어주시면 감사하겠습니다.

 

다시한번 이야기드립니다. 절대 저는 매수/매도 추천을 하지 않습니다.

토큰이 10배100배 오를것 같아도 실제 10토막 100토막 나는 토큰도 무수히 많습니다.

모든 투자는 본인의 선택입니다. 

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1. 프리즘 프로토콜 현황체크 

 

우선, 프리즘의 현재 상황을 보면, 4월13일 오전 11시기준 0.6불대에 수렴하고 있습니다.

가격 하락의 요인은 크게 2가지로 보고있습니다. 

1. 루나의 가격 하락
2. 프리즘 공급이 풀림

 

루나 가격의 하락은 제가 예상했던것은 아니고,

저는 프리즘 공급이 풀리기 때문에 가격의 하방압력이 강해졌다라고 생각은 하고 있었습니다. 

 

다만, 프리즘 토크노믹스상 루나의 가격과 프리즘의 가격관계 관계가 짙기 때문에 이것도 한몫하지 않았나 생각합니다.

 

ATH 였던, 0.8불을 찍고 지금은 0.6불대로 25%정도 떨어진 상태입니다.

예상했던 것 보단 좀 적게 빠졌습니다. 

제 생각보다는 가격 방어를 잘 하고 있는 상태로 보여집니다 :) 

 

2. 프리즘 프로토콜의 수익과 프리즘 

 

제가 작성한, 프리즘 분석글을 모두 읽으신 분이라면 아마 프리즘의

토크노믹스에 대해서는 모두 파악하셨을 겁니다. 

 

혹시 못보신분들을 위해 링크 첨부드립니다. 

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2022.02.20 - [[코인분석]/프리즘 프로토콜] - [코인분석] 프리즘 프로토콜(prism protocol) -2

[코인분석] 프리즘 프로토콜(prism protocol) -2

위 글을 읽고 따라와주시면 이해가 쉽습니다. 

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프리즘 프로토콜은 크게 아래 3가지에서 돈을 벌어들입니다. 

1. 프리즘내 스왑 수수료 (거래수수료)
2. 프리즘에 스테이킹된 에셋의 스테이킹수익 커머션(10%)
3. 프리즘에 스테이킹안된 cluna/yluna의 스테이킹 수익 

위의 3가지로 프리즘은 돈을벌고 있습니다. 

 

그럼, 위의 3가지의 양이 커지면 프리즘은 돈을 많이 벌겠죠...

그럼 프리즘이 돈을 벌면 무엇을 할까요? 

 

프리즘의 토크노믹스상 프리즘이 벌어들인 수익은, 마켓에서 PRISM을 시장가로 구매하여,

xPrism 홀더들에게 뿌려주게 됩니다. 

 

하루 벌어들이는 수익을 프리즘으로 긁어 xPrism 홀더들에게 Prism으로 뿌려주기 때문에, 

아래의 두가지 효과를 가져갑니다. 

 

1. 하루 수익만큼 프리즘의 매도압력을 견뎌낼수 있습니다.
2. 프리즘의 시장 유동량이 줄어듭니다. (언스 21일소요됨)   

 

즉, 프리즘이 수익을 벌면 버는대로 프리즘 가격에 반영이 된다는 이야기입니다. 

 

저는 개인적으로 이런 좀 단순하고 직관적인 토크노믹스를 좋아합니다. 

아무튼, 요즘 Dex들은 대부분 이런 토크노믹스를 가지고 있습니다. 

 

아스트로,스시스왑,프리즘,마스등 요즘 출시되는 프로젝트들은 모두

본인들의 성과를 홀더들에게 셰어하는 형태로 토큰을 디자인하죠.

 

그중에서는 언스기간이 있는 프리즘은 꽤 괜찮은 편이라고 자부합니다. 

 

3. 프리즘 이후 공급량 

그럼 우리는 이제 대략적인 부분을 공부했으니,

프리즘의 가격을 결정짓는 지표를 알아보도록 하겠습니다. 

 

프리즘의 가격을 결정짓기 전에 기본적인 토큰/코인의 가격을 결정짓는

요소들을 이야기 드리면 아래와 같습니다 

(거시경제나 매크로 비트등의 관점은 모두 제외한 순수 토큰의 가치를 결정짓는 요소들에 대한 설명입니다) 

 

1) 공급량 (=발행량)

2) 토크노믹스 | 시장의 심리등... 

 

다들 이미 잘 아시고 계시겠지만,, 여기서 이야기 드릴 부분은 공급량에 대한 이야기입니다. 

 

토큰의 경우, 처음 발행할때 보통 총 공급량과 토크노믹스에 대해

백서에 기재해두고 발행을 하고 있습니다.

 

그래서 코인이나 토큰을 투자하실때 공급량을 잘 확인해주셔야합니다.

 

아무래도, 앞으로 1년간 공급량이 폭발적으로 늘어난다면

그만큼 토큰의 가치가 희석될 수 있습니다.

 

즉, 가격이 떨어질 확률이 높다는 의미입니다. 

 

그럼 이 점을 잘 인지하고나서, 한번 프리즘의 가격을 결정짓는 토크노믹스적인 요소들을 확인해봅시다.

 

우선 프리즘 팜이 진행되는 동안 프리즘은 하루에 36만개가 고정공급됩니다. 

프리즘팀의 직접적인 답변입니다.

즉, 하루에 약 36만개가 어디로 주로 가고있는지를 잘 살펴보셔야합니다.

 

지금 Prism이 갈 수 있는 방향은 총 3가지가 있습니다.

물론, Claim을 안하는 경우도 있겠죠.  

 

1. 받은 프리즘을 판다.

2. 프리즘을 스테이킹한다.

3. 프리즘을 스테이킹하고 언플릿지 한다. 

위의 3가지 방법으로 가능합니다. 

 

2번과 3번은 둘다 스테이킹 이겠죠. 

 

그럼 우리가 중요하게 봐야하는 지표는 무엇일까요? 

바로 아래의 사진입니다.

현재, 프리즘의 스테이킹 비율을 88.33%라는 사악한 수치를 달성하고 있습니다.

실제 유통되고 있는 프리즘이 전체의 12%가 안된다는 이야기인데요?

 

지금까지 풀리는 Prism은 대부분 언플렛지하거나 스테이킹하여 수익을 도모하고 있는 상태로 보여집니다.

 

프리즘의 가격이 어디로 갈지 추측하기 위해선, Prism Staked 비율과 Prism supply 양을 잘 보셔야합니다. 

 

스테이킹 비율이 떨어진다는 것은 곧 프리즘이 시장에 풀리다는 것이기 때문에 실제 가격이 하락할 위험이 있습니다. 

 

앞으로도 이 지표는 꾸준히 살펴보시길 바랍니다. 

 

제 개인적인 관점으로는, 현재는 아직 프리즘팜 초기라

유저가 유입되지 않아 사람들이 팔기보단 스테이킹을 택하고 있는 것 같습니다.

 

다만, 이후 시간이 지나면서 결국 exit을 고민하는 사람들이 생길것이기 때문에

이후에는 이 비율이 소폭 하락하지 않을까 합니다. 

 

(물론 그사이 프리즘팀이 unpledge로 할수 있는 것들을 만들어주면 이야기는 달라집니다)

 

 

올해 프리즘의 총 공급량은 333M 개가 발행될 예정이니 참고부탁드립니다. (현재의 약 4~5배입니다) 

 

4. 프리즘 가격을 판단할 수 있는 지표  

위에선 프리즘의 공급량에 대한 이야기를 다루었습니다.

이번에는 프리즘을 가격을 밸류에이션 해볼 수 있는 지표들을 이야기드리겠습니다. 

 

위에서 이야기 드렸듯, 프리즘은 스테이킹 수수료,스왑수수료 등으로 돈을 벌고 있습니다.

 

스왑수수료는 매일매일 다르기 때문에 제외하고 스테이킹 수수료만 계산하여 이야기 드렸을 때 

프리즘에 얼마 많은 양의 루나가 스테이킹 되어 있느냐가 굉장히 중요합니다.

 

프리즘 팜에 들어가  있는 루나의 스테이킹 수익의 100%는 프리즘이 가져가기 때문에 

초기 1년이 프리즘이 가장 돈을 많이 벌 수 있는 시간인것 같습니다. 

 

y루나 스테이킹 : 프리팜이 약 1:4를 가정했을때 추측 해볼 수 있는 자료입니다. 

프리즘에 스테이킹된 루나가 약 900만개까지 성장한다는 전제를 두고 계산하면, (현재는 약5백만개)

 

예상되는 1년 수익은 약 1.5억달러 (한화 1700억정도)로 예상됩니다. 

 

그럼, 1년에 약 1700억원 정도의 프리즘을 시장가로 긁는 것인데, 

이를 두고 가격의 향방을 고민해볼 수 있습니다.

 

*주의*

지금 부터는 그냥 제 뇌에서 망상을 하는 밸류에이션이기 때문에 믿으시면 안됩니다 행복회로에 가깝습니다 

 

가설. 1년뒤 스테이킹 비율이 70% 정도고, 333M개가 풀릴 경우, 

 

전체 스테이킹 비율이 약 70% 정도로 고정되고, 333M가 시장에 풀릴경우

시장에서 거래되는 프리즘은 약 9900만개입니다. 

 

프리즘팀은 이 프리즘을 모두 시장가로 긁는다고 쳤을 때,

예상되는 프리즘의 가격은 약 1700원입니다. 1.4$ 정도가 되겠네요.

 

실제론 이런 프리즘의 숫자가 훨씬 적거나 많을테니 터무니 없는 추측일수 있습니다.

 

제가 이야기 드리는 것은 이런 식으로 프리즘의 수익을 추측해서

대략적으로 미래 가격의 향방 / 프리즘의 성장을 지켜보라는 이야기입니다. 

 

이런식으로 저희는 프리즘의 가격을 추측해볼 수 있습니다.

 

예측에는 이것 말고도 수없이 많은 변수들이 있기 때문에 100% 제가 한 예측은 틀립니다.

 

하지만 프리즘의 펀더멘탈이나 가치를 판단할 수 있는 기준점들은 정리할 수 있습니다.

 

위에서 이야기 드린 지표들을 좀 정리하자면, 

여러분들이 앞으로 프리즘을 사실 때 이 지표들을 유심히 보셔야합니다. 

 

1. 스테이킹 비율
   • 스테이킹 비율이 높을수록, 시장에 있는 프리즘은 매일매일 더 줄어듭니다. 
   • 그렇게 된다면, 프리즘의 가격은 매일매일 상승할 수 있는 구조겠죠. 
   • 프리즘 스테이킹은 언락이 21일이기 때문에, 단기 공급충격은 최소화 가능합니다. 
2. 총 공급량
   • 공급량이 많아짐에 따라 이 공급들이 어디로 향하는지 잘 지켜보셔야합니다.
   • 지금 기준보다 3~4배 늘어나기 때문에 유심히 살펴볼 필요가 있습니다. 
3. 프리즘 팜 TVL 
   • 프리즘 팜에 있는 루나의 총량을 잘 살펴보셔야합니다. 
   • 여기 있는 루나의 스테이킹 수익 100%는 프리즘으로 긁기 때문에 이게 늘어날수록 좋습니다. 
4. Y루나 스테이킹 TVL
   • y루나 스테이킹 수익의 10%를 프리즘으로 긁기 때문에 살펴보시면 좋습니다. 
5. 차후 거래량이 나온다면 스왑 거래량 
   • 거래수수료를 유심히 살펴봐야합니다.
   • 프리즘 스왑의 경우 구조가 독특해서, ust->cluna를 스왑할때 백엔드에서는 Ust->prism->cluna로 돌아갑니다. 
   • y루나와 p루나는 프리즘에만 있으므로 추후 시간이 지나면 이 거래액도 프리즘 가격에 큰 영향을 가져다 줄것으로 예상됩니다. 

이 지표들을 잘 살펴보시고 프리즘을 매수하신다면 투자의 선택에 도움이 되실 것 같습니다.

 

이론상으론, Prism은 항상 xprism보다는 싸야하는데,,

시장이 특이해서 현재 xprism과 prism의 가격이 비슷하게 유지되고 있는 것 같습니다.

 

저는 개인적으로 0.4~5불 사이에 집중해서 매집을 해볼 예정입니다.

그럼 모두 성투되시길 바랍니다.

 

오늘도 긴글을 읽어주셔서 감사드립니다

 

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이상 루나만불/물려야인생이다 였습니다

오늘도 글을 읽어주셔서 감사하며,

재밌게 보셨다면... 구독한번만 부탁드립니다 ㅎㅎ 사랑합니다 

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